Un paso más hacia unas finanzas sostenibles

Un paso más hacia unas finanzas sostenibles

Tras lanzar los primeros bonos ODS del mundo, Enel emite nuevos instrumentos financieros vinculados con la sostenibilidad y publica el nuevo Sustainability-Linked Financing Framework: el camino ya está abierto y también otras empresas se plantean este objetivo.

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Ya desde hace unos años, alcanzar la sostenibilidad a través de la innovación ocupa el centro de nuestra estrategia en el camino hacia la transición energética y la descarbonización. Sin embargo, la innovación no representa solamente una cuestión de tecnología sino un enfoque de 360 grados, también desde el punto de vista financiero. El año pasado, Enel fue el primer Grupo del mundo en lanzar un instrumento innovador de finanzas sostenibles, los bonos ODS, que nos permitieron abrir un nuevo mercado global, el de los bonos ligados a criterios de sostenibilidad. Ya no bonos verdes vinculados a la realización de un proyecto de sostenibilidad, sino un título obligacional relacionado con una estrategia general centrada en los objetivos de la Agenda 2030 de la ONU (precisamente los ODS), con metas evaluables de año en año. Entre estas, el compromiso de Enel por reducir en un 70% las emisiones directas de gas carbónico antes de 2030 con respecto a 2017, certificado también por SBTi (Science Based Targets initiative). Ante un descuento inicial en el tipo de interés, si Enel no consiguiese el objetivo, al suscriptor del bono se le reconocería un aumento de 25 puntos básicos del tipo de interés; en cambio, en caso de que Enel consiguiera el resultado, no solamente se beneficiarían todos y especialmente el clima, sino que la empresa sería más eficiente y tendría un perfil de riesgo más bajo. 

 

“Estamos apostando por la sostenibilidad, no solamente por la energía verde. Eso quiere decir pensar más en grande. Ya que el mundo evoluciona cada vez más hacia una economía circular y sostenible, hace falta que también los instrumentos financieros estén adecuados a esta finalidad”
Francesco Starace, Consejero Delegado y Director General, Enel

 

Más instrumentos vinculados con la misma estrategia

En realidad, para nuestro Grupo, el desarrollo de nuevos instrumentos para completar la oferta de sus finanzas sostenibles representa una consecuencia natural y una participación concreta en el camino hacia la sostenibilidad que llevamos a cabo desde 2015, como demuestra nuestra presencia en los más importantes índices de sostenibilidad del mundo, o sea el Dow Jones Sustainability Index, el FTSE4Good Index Series, el STOXX Global ESG Leaders, el rating “Prime” de OEKOM, los índices ECPI y Thomson Reuters/S-Network ESG Best Practices. 

 

“Para empujar el mundo hacia un desarrollo sostenible, hace falta un motivo económico sólido. Hemos inventado algo que faltaba, pero que está conforme a nuestras intenciones: los bonos representan precisamente la respuesta a la necesidad de vincular los instrumentos a una estrategia”
Alberto De Paoli, Director de Administración, Finanzas y Control, Enel

 

Presentamos pues dos instrumentos más que integran y amplían nuestra participación en una estrategia financiera totalmente vinculada a la sostenibilidad: los Préstamos Vinculados a la Sostenibilidad y un Target Guaranteed Euro-Commercial Paper Programme específico para el ODS 7, que nos permite aprovechar instrumentos de deuda a corto plazo vinculados al objetivo de desarrollo sostenible relacionado con la energía asequible y no contaminante para todos.

Y eso no es todo. En el mes de octubre publicamos también el Sustainability Linked Financing Framework, que pone de manifiesto como todas nuestras operaciones financieras (bonos, préstamos y papeles comerciales) están vinculadas a la estrategia sostenible del Grupo y a los indicadores de eficacia asociados, de acuerdo con los principios de ICMA (Asociación Internacional de Mercados de Capitales), la organización de auto-reglamentación de las sociedades que participan en mercados de capitales. ICMA estableció unos principios para la emisión de bonos ligados a criterios de sostenibilidad, también gracias a la contribución de nuestro Grupo, que participó en el trabajo llevado a cabo para esta finalidad: indicadores de eficacia claros, verificación por un organismo independiente, informes puntuales sobre la situación. En el Framework se destaca especialmente el compromiso del Grupo por cuatro ODS, el 7 (Energía asequible y no contaminante), el 9 (Industria, innovación e infraestructuras), el 11 (Ciudades y comunidades sostenibles) y 13 (Acción por el clima), hacia los cuales están dirigidas más del 90% de las inversiones previstas en el Plan estratégico 2020-2022. En el nuevo Framework hemos identificado, como indicadores de eficacia (KPI), la reducción de las emisiones de gas carbónico (ODS 13) y el aumento del porcentaje de capacidad renovable instalada con respecto al total de la capacidad instalada del Grupo (ODS 7), lo que confirma la aceleración de nuestra trayectoria hacia la plena descarbonización antes de 2050.

De acuerdo con los compromisos de este nuevo Framework, en el mes de octubre lanzamos nuestro primer bono ligado a criterios de sostenibilidad del mercado en libras esterlinas inglesas, una operación de 500 millones de libras vinculada al ODS 7, que fue todo un éxito con los inversores, consiguiendo un tipo de interés más bajo respecto a los instrumentos convencionales, gracias al valor económico y financiero que se le reconoce a la sostenibilidad.

 

Otras empresas van hacia los bonos sostenibles

Siguiendo el rastro de las novedades en el ámbito de las finanzas sostenibles lanzadas por nuestro Grupo, otras empresas han emprendido el camino hacia bonos vinculados a objetivos de sostenibilidad. La marca de lujo Chanel, la multinacional farmacéutica Novartis y el gigante brasileño del papel Suzano han emitido este año bonos ligados a los Objetivos de Desarrollo de la ONU.

Sobre los principios de este nuevo mercado de las finanzas sostenibles trabajó también el CFO TaskForce, o sea el grupo de responsables financieros de las empresas que forman parte del Pacto Global de la ONU, del que nuestro Director de Finanzas, Administración y Control Alberto De Paoli es copresidente. Entre los asuntos abordados, la importancia de fijar objetivos que promuevan y valoren de forma fiable las contribuciones de las empresas, basar la estrategia empresarial precisamente en la sostenibilidad, diferenciar los instrumentos financieros útiles, garantizar la transparencia y la precisión de la información.

Esta iniciativa ha abierto una puerta también en la política monetaria. El Banco Central Europeo decidió que, desde el 1 de enero de 2021, las obligaciones con cupones vinculados a objetivos de eficacia de sostenibilidad (precisamente como nuestros bonos ligados a criterios de sostenibilidad) pueden ser elegidos como “colaterales”, o sea como títulos que se ofrecen en garantía a un acreedor para asegurarse fondos, para las operaciones de crédito del eurosistema, pero también en el ámbito de los programas de adquisición vinculados a la situación de emergencia sanitaria a partir de 2021. Que sean sanitarias o climáticas, la sostenibilidad es la única salida posible de las crisis.